后期政策工具箱在放宽购房条件、降低首付成数、下调居民房贷利率方面还有较大空间。

1月起，存量房贷客户还款压力减轻了。

2022年，与房贷利率息息相关的5年期以上LPR（贷款市场报价利率）共经历了三次下调，总计35个基点。由于购房者的房贷利率重定价日多为每年的1月1日，这意味着，自2023年元旦起，这些购房者房贷月供将明显减少。

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存量房贷降息

1月1日期，存量房贷客户还款压力将大幅降低，具体能省下多少钱？

第一财经记者采访了解到，2020年1月，欧阳先生在北京按揭贷款买了首套房，纯商业贷款80万元，分25年等额本息还款。2022年1月贷款利率为4.65%（2021年12月LPR）+55个基点=5.20%，每个月月供4793.98元。

他选择了每年的1月1日作为重新定价日。2023年1月贷款利率为4.3%（2022年12月LPR）+55个基点=4.85%，每月月供4607.07元。

这意味着，在1月1日按照最新LPR重新定价后，欧阳每月可少还月供186.91元。以此类推，如果房贷在200万元，购房者每月可节省近400元，一年节省近4800元；如果房贷在400万元，一年能节省近万元利息。

房贷利率重新定价

2022年12月20日，全年最后一期LPR出炉，1年期LPR报3.65%，5年期以上LPR报4.3%，均与上月持平。

尽管这一次5年期以上LPR并未调降，但2022年以来，与房贷利率息息相关的5年期以上LPR共经历了三次下调，总计下调35个基点。

分别为，2022年1月20日，5年期以上LPR从4.65%降至4.6%，下调5个基点；5月20日，5年期以上LPR从4.6%降至4.45%，下调15个基点；8月22日，5年期以上LPR从4.45%降至4.3%，下调15个基点。

这也意味着，一些正在还贷的购房者，将从2023年1月1日起，迎来贷款利率重新定价。

2019年8月，LPR按新的形成机制报价计算得出。在新的LPR机制下，房贷利率换锚，由以往固定的“央行贷款基准利率×（1+浮动比例）”改为相应期限的贷款市场报价利率（LPR）为定价基准加点形成，即房贷利率=“LPR+固定基点”，以此来计算月供额。

对于存量的贷款用户，房贷利率换锚后，每一位贷款客户可以在“固定利率”与“浮动利率”之间二选一。

但不同客户的重新定价日有所不同。如果房贷选择的是固定利率，那么剩余贷款期限内的利率是不会随着LPR水平变化而变化的；如果房贷锚定的是LPR，每年将有一次利率重新调整，房贷利率重新定价的时间有两种，一是每年1月1日，按照上年12月20日的LPR加点重新计算，二是，重定价日为贷款发放日对应日，在每个重定价日，利率水平由最近一个月相应期限LPR与上述加点值重新计算确定。

5年期以上LPR仍存下行可能性

过去的一年，在政策利好释放下，越来越多的城市首套房贷利率进入“3时代”。

央行最新数据显示，10月新发放居民房贷加权平均利率为4.3%，已低于2009年6月创下的有历史记录以来最低水平（4.34%）。

中国人民银行货币政策委员会2022年第四季度例会指出，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，改善优质头部房企资产负债状况，因城施策支持刚性和改善性住房需求，做好新市民、青年人等住房金融服务，维护住房消费者合法权益，确保房地产市场平稳发展。

多位专家认为，2023年，5年期以上LPR仍存在一定的下行可能性。

东方金诚首席宏观分析师王青判断，后期政策工具箱在放宽购房条件、降低首付成数、下调居民房贷利率方面还有较大空间。其中，引导5年期以上LPR报价进一步下调，持续降低居民房贷利率是关键所在，迫切性很高。这意味着即使2023年政策利率（MLF利率）保持稳定，但针对房地产的定向降息会持续推进，最快有可能在2023年1月落地。“若包括定向降息等在内的各项需求端支持政策调整到位，2023年年中前后，楼市有望出现趋势性回暖势头。”

中国民生银行(600016)首席经济学家温彬认为，从银行息差角度考虑，居民房贷重定价日多为每年1月1日，也不排除报价行从维护全年资产收益角度考虑，推迟到2023年一季度再下调5年期LPR报价的可能，这样既可以有效促进信贷增长，又给予了自身进一步降低负债成本的时间窗口，具备可行性。